日元逼近160关口，日本央行9月加息预期升温至80%
日元再度承压，美元兑日元在159.10附近徘徊，距离160这一关键心理关口仅一步之遥。此前美日两国曾史无前例联手入市干预，推动日元在两天内从近40年低点急弹至157.40，但随后重回跌势，显示市场对日元弱势的担忧依然浓厚。
与此同时，日本通胀数据加速上行。7月扣除新鲜食品的核心CPI同比上涨1.8%，较6月的1.6%进一步提速，连续第二个月加快；剔除能源和新鲜食品的核心-核心CPI同比上涨1.9%，整体CPI亦上涨1.9%。通胀的持续升温，为日本央行调整货币政策提供了更多理由。
隔夜指数掉期（OIS）市场定价显示，交易员对日本央行9月18日决议加息的概率预估已升至约80%至82%，较7月会议前的约23%大幅攀升，预期将加息25个基点至1.25%。这一预期显著升温，与近期日元贬值及通胀加速密切相关。
日本央行前审议委员安达诚司直言，央行“基本上已经被逼入死角”，若维持利率不变可能再次引发日元抛售。他预计9月加息后，最早明年1月可能再次行动，本轮利率终点或达2%以上。瑞穗金融集团全球市场部门共同负责人Kenya Koshimizu也认为9月加息可能性“相当高”，并预计央行政策行动间隔期可能从每六个月缩短至每三个月，届时“一旦转向每三个月一次的节奏，就很难再慢下来”。
政策层面，美国财长贝森特明确表示外汇干预后需配合货币政策行动，并对日本央行行长植田和男采取行动“非常有信心”。知情人士称，首相高市早苗领导的政府已表态支持央行在9月或10月加息。这些表态进一步强化了市场对9月加息的预期。
全球央行政策分化加剧。机构8月调查显示，受访分析师普遍预期美联储与英国央行2026年剩余时间内按兵不动（美联储维持3.50%~3.75%区间），而欧洲央行与日本央行更可能进一步加息。这种分化格局下，日元走势仍将受到美日利差的显著影响。
接下来，市场将密切关注日本央行副行长冰见野良三本周四的讲话，以及行长植田和男在下周G20会议后的记者会，以判断央行是否认可当前的加息定价。若官员表态偏鹰，日元或获得支撑；反之，160关口可能面临考验。
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